Vroeger was deze plek onderdeel van de Stoomspinnerij Twenthe, destijds direct aan het kanaal gelegen. Toen het zijn transportfunctie had verloren is dit deel van het kanaal gedempt.
Een hernieuwde waardering voor het water heeft tot een plan geleid om het water weer door te laten lopen tot het Marktplein. In de eerste fase is het kanaal voor het stadhuis weer ontsloten.